15億円のM&A体験談!なぜ会社が高く売れたのか?M&A仲介会社の選び方がポイント!?

大切に育ててきた会社を売却することになったら、まず「1円でも高く売りたい」と考えますよね。

今回は、15億円以上で中小企業を売却した実話をご紹介していくのですが、その前に本当にそんなに高く売れるの?という疑問が沸き上がってきますし、高く売れる会社とそうでない会社の違いって何だろう?とも思うのではないでしょうか。

その違い、なんだと思いますか?

実は、間に入る仲介会社の選び方が、売却の結果を大きく左右するのです。

15億円売却の事例をご紹介しながら、仲介会社の選び方のポイントについてもお話していきます。

 

15億で売ることは可能です!

会社を15億円以上で売る方法というものが、実在します。まず、売れる会社とはどんな会社でしょう。

よく言われているのが、

◎赤字企業でないこと(1期2期の赤字は仕方ないとしても、3期連続赤字は厳しいです)

◎借入金が年商以下である

◎簿外負債が企業価値を大きく棄損する額でないこと

などなど、要するに黒字で健全な経営状態であるということです。

 

しかし、黒字経営であることに越したことはないのですが、赤字だから売れないということはありません。なぜなら、赤字企業でも売却されている実績があるからです。

「あなた!何が言いたいの?」とお叱り受けそうですが、赤字であっても、黒字であっても会社は売れるということです。これがM&Aマジックと言えます。

そして、このマジックを可能にするためには、M&A仲介会社の選び方が重要です。

 

なぜ会社が高く売れたのか

ここでは、具体的にどうして会社が高く売れたのか?をご説明していきます。ポイントは大きくわけて3つあります。

 

業界のM&Aについての研究

ここ近年で、実際にあった高額売却の事例をご紹介していきます。

 

株式会社YUNARIは運営していた「つけめんTETSU」を15億円で売却しています。

売却先は磯丸水産や鳥良などを運営する株式会社クリエイト・レストランツ・ホールディングスです。

資本金300万円からスタートしたつけめんTETSUをわずか8年で年商20億円にまで成長させ、15億円で売却したのです。

株式会社YUNARIの当時社長であった小宮氏は、最初IPOを目指していたため、上場できるような組織作りが必要で、組織強化に定評のある会計事務所に相談していました

「15億円でなら売却してもいい」ということで、IPOからM&Aにシフトし、労働環境の整備や店舗拡大を経て売却に至りました。

会社の譲渡金額は償却前利益の約5倍が相場であるため、15億円で売却するには3億円の利益を出している必要があります。

3億円の利益というゴールを設定し、組織を強化したことで、実際に15億円での売却を可能としたのです。

 

M&A仲介会社

高額売却を成功させるには、M&A仲介会社のセレクトが必要となることがおわかりいただけのではないでしょうか。

セレクトのポイントは、どれだけの事例を持っていて、高額で売却した実績があるかどうかを確認するところにあります。

そして、自社が15億円以上で売却できる条件をリスト化することです。その上で、案件情報を収集して買収目的やニーズをより明確にします。

 

この好条件をリスト化するという作業ですが、そんなことできるの?難しいのでは?と思いがちですが、要するに自社の強みを再確認するということです。

そもそも起業したとき、先代から受け継いだ時に、他とは違うサービスを提供したいと考えたのではないでしょうか。この他社にはない「強み」を書面化して冷静に再認識することが重要なのです。

普遍的な「強み」としては例えば

・サービスに対して長い取引の顧客がついている

・勤続年数が長いベテラン従業員がいる

・新入社員にたいしても効果的な研修を行っている(離職率が低い)

・取引先に大手企業の割合が高い

など、優良なサービスに対して、対応できる従業員が存在することが必要だということです。

世の中で人手不足状態ですから、多数の受注があってもさばききれない企業よりも、安定した受注があり、それをきっちり対応できる優秀な人材を確保していることが、事業の強みとなるのです。

 

“売れる”事業に仕組み化

前述しました通り、その事業内容に魅力がないと売れません。再度申し上げるのですが、社内に仕事を効率的に受けて、スピーディーに対応できる仕組みをきっちり作っておくことは必要です。

事業を売却するということは、事業とともに、ノウハウや従業員も一緒に売却します。

社内に営業と技術部門と管理部門とが効率的に連携できる仕組みを作っておくと、買い手側の企業は、異業種からの参入だったとしてもスムーズに経営を始めることができます。

仕組み作りがしっかりできている企業は高額で売却可能ということになります。

 

会社を高く売るためのM&A仲介会社の選び方

高額売却を成功させるためにどんなM&A仲介会社を選べばいいのか?

この項目では、3つのポイントをご説明しましょう。

 

財務・会計に強い

やはり経営陣に財務・会計に関する専門家が在籍していることは心強いといえます。

M&Aを完了させるまでには、「デューデリジェンス」という買収に関する監査があります。

直近3年間の財務データ(決算書、税務申告書など)をいつでもわかるようファイリングしておけば問題なく対応できますが、経理面は社員に任せっぱなしということは多いと思います。このデューデリジェンスにおける財務面の調査というのは、買い手から人間が来て、徹底的に調査していきます。かなりシビアに監査されることが考えられます。

このデューデリジェンスにおいて準備する資料作りのサポートもM&A仲介会社は対応してくれます。財務、会計に強い仲介会社ならば、早い段階から資料作りについてアドバイスも可能です。この資料作りは、早めに取り掛かることが鉄則となります。

財務、会計面に明るいスタッフが在籍している仲介会社を探すことがM&A成功には不可欠ということです。

 

M&A事例の売却額

実際にM&Aにおいて、どれだけの金額で売却できたのか、具体的な金額について知る必要があります。相談の際には、実績を開示してもらうようにしてください。

高額売却の実績があるならば、そのノウハウについてアドバイスがもらえます。

同じ業種で、規模なども同じ企業で実際に高額売却の事例のある仲介会社なら、高額に事業が売れる確率がグンと上がることになります

同じ業界でのM&A実績がある仲介会社を見つけて、まず相談してみることをお勧めいたします。

 

成果報酬制のM&A仲介会社は仲介会社自身、より高く売りたいと思っている

成果報酬制をとっているM&A仲介会社は、とにかく会社が高く売るために頑張ります。

なぜなら、会社が売却されないことには、手数料が入ってこないのですから。

 

できれば手数料は高く受け取りたいので、高額で、売り手が納得できるM&Aを完了することに最後まで注力してくれるでしょう。

自社を高く売りたいと思っているならば、「成果報酬制」をとっているM&A仲介会社を探すことです。

 

会社を高く売るためにおすすめのM&A仲介会社

この項目では、実際に高額売却の実績があるM&A仲介会社をご紹介していきましょう。

今回ご紹介する3社の共通点は、「中小企業M&A」に強いというところです。

高額で事業を売却できたと言っても、大企業の事例しか持たないということではありません。実際に、中小企業の友好的なM&Aを完了させている実績を持っています。

 

スパイラルコンサルティング

・若手経営者を強力にバックアップする仲介会社

株式会社スパイラルコンサルティングでは、『SCALE(スケール)』サービスを中心とした、30〜50代の経営者に特化した企業価値向上型M&Aサービスを展開しています。

前述したつけめんTETSUの売却を支援したのもスパイラルコンサルティング社です。

イグジットを狙う前から株式公開、株式譲渡、MBOなど様々な可能性を見据えたコンサルティングを行う点が大きな特徴です。また、経験豊富なアドバイザーと共に、M&A戦略立案、M&A実行、そしてPMIまでをワンストップで支援することで、顧客とより強固で“線”で繋がれたM&Aコンサルティングが可能となります。

 

・企業価値向上に注力したM&A支援サービス「SCALE」

さきほども少し触れましたが、スパイラルコンサルティングが特化するのは、「SCALE」と名付けた企業価値向上に注力したM&A支援サービスです。

このサービスは、売却が完了ではなく、売却後も新たなイグジット(IPO)を目指すというというもので、売却した金額を再投資するという新しいやり方をとっています。

会社というのは、永遠に継続していき、成長していくものです。ですから売却しても育ててきた事業の成長をずっと見守り続けることができます。

時代の一歩先を行くM&Aをお考えならぜひ相談してみることをお勧めします。

 

M&Aキャピタルパートナーズ

・中小企業経営者最大のお悩み「後継者問題」解決をサポート

「後継者問題」が深刻化している中堅・中小企業の経営者・社長に対して、「事業承継」を目的としたM&Aの仲介事業に力を入れています。

M&Aキャピタルパートナーズは、大手M&A仲介会社になるのですが、他の大手M&A仲介会社と異なるのは、取り扱っているM&A案件のおよそ7割以上が「中堅・中小企業の事業継承に伴うM&A」である点です。この中小企業経営者最大のお悩みを主力事業にしている点が大きなおすすめポイントとなります。

 

日本M&Aセンター

・設立は1991年とM&A仲介会社では古株

公認会計士や税理士が共同出資によって創設され、全国の中堅・中小企業の友好的M&Aを支援している企業です。2007年12月の時点ですでに、M&Aの支援専門会社として初となる東証一部上場を実現しているのです。

 

・最高のM&Aを追い続けるリーディングカンパニー

「M&Aのゴールは成約ではありません。最高のM&Aとは、人の結婚と同じように一緒になって幸せになれる相手と巡り合うことであり、お互いの会社が敬意と同じビジョンを持って新たなステージへ進み成長していくことこそ、M&Aのゴールです。」(公式ホームページより抜粋)

経営者はもちろん、家族や従業員、取引先など全ての人が幸せになるために、成約の“先“まで見据えたM&Aを完了させることを常に目指しているということです。

まさに、かかわる人がすべてハッピーになれるというのは、M&A最大のメリットです。

この志(こころざし)を反映して、日本M&Aセンターの2017年における年間成約支援件数は500件以上となっています。2年前の調査ですから、現在はかなり件数が増加していることが予想されます。なぜなら最新の日本M&AセンターのIR情報によると、2019年3月期の業績予想も上方修正していることもあり、安定して業績を伸ばしているからです。

また、社員の平均年収は1319万5000円(有価証券報告書2018年3月期)ということもあり、忙しさは半端なく、そして働き者の社員が多く在籍しているということです。これは頼りになるM&A仲介会社ではないでしょうか。

 

会社を高く売るにはM&A仲介会社の選び方がポイント

高額で売却を可能にしてくれるM&A仲介会社をご紹介してきたのですが、セレクトするときに注目していただきたいのが、

友好的な中小企業M&Aを支援しているか?

という点なのです。

大企業の傘下に入ることのメリットは、従業員の待遇改善、取引先を増やすことなどが見込めるところですが、これは企業の規模を超えて、友好的なM&Aが完了できているからです。

先述もしていますが、事業は永遠に継続されていき、成長し続けます。売却したからおしまいではないのです。生き続け、成長する事業のためにも、中小企業の内情を深く理解しているM&A仲介会社をセレクトしていただき、まずご相談してみてください。

 

事業売却の完了だけをゴールとしてとらえず、将来的な企業の成長やオーナーの今後まで踏まえて提案してもらえるM&A仲介会社のひとつに、スパイラルコンサルティング社があります。

事業を成長させた後に希望価格で売却する「スケール型M&A」という考え方を採用しており、そのための目標・アクションプランの設定や実行をサポートして、事業売却後にオーナーが描く新しい夢に寄り添います。もちろん完全成果報酬型をとっているため、M&Aが成立するまでは支払いが発生しない点も大きなメリットです。

インターネット上から無料で相談できるため、事業売却を最大限に満足いく形で終わらせることができるよう、ご利用を検討してみてはいかがでしょうか。

 

スパイラルコンサルティング社

 

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